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2026年资产管理师考试重点题及投资策略含答案

一、单选题（共10题，每题1分）

1.某投资者持有某公司股票，该公司宣布将进行股票分割，预计分割比例为1:2。若分割前股票价格为20元，不考虑其他因素，分割后该股票的预期价格为：

A.10元

B.20元

C.40元

D.15元

2.在资产配置中，以下哪项不属于系统性风险的表现形式？

A.利率变动

B.通货膨胀

C.个股破产

D.政策调整

3.某债券的面值为100元，票面利率为5%，期限为3年，到期一次还本付息。若市场利率为6%，该债券的发行价格应低于：

A.100元

B.95元

C.90元

D.105元

4.某投资者通过基金投资，基金费率包括管理费、托管费和申购费。以下哪种费用在基金赎回时会再次收取？

A.管理费

B.托管费

C.申购费

D.持有费

5.在投资组合管理中，以下哪项不属于有效市场假说的核心观点？

A.资产价格已充分反映所有信息

B.投资者无法通过分析获得超额收益

C.市场效率越高，套利机会越多

D.信息不对称会导致价格偏差

6.某投资者计划投资房地产，当前市场利率为4%，预期房产年涨幅为5%，持有成本为1%。若房产总价为100万元，则该投资者的实际年化收益率为：

A.4%

B.5%

C.6%

D.3%

7.在量化投资策略中，以下哪种方法不属于技术分析的核心工具？

A.移动平均线

B.K线图

C.随机指标（RSI）

D.财务比率分析

8.某投资者通过期权投资，买入看涨期权，行权价为50元，当前股价为45元，期权费为2元。若到期股价为55元，该投资者的净收益为：

A.3元

B.5元

C.2元

D.0元

9.在ESG投资策略中，以下哪项不属于环境（E）因素的核心评估指标？

A.碳排放量

B.水资源利用效率

C.劳工权益

D.环境合规性

10.某投资者通过银行理财产品进行投资，产品期限为1年，预期年化收益率为3%，到期一次性还本付息。若投资金额为10万元，则到期本息合计为：

A.10.3万元

B.10.5万元

C.10.2万元

D.10万元

二、多选题（共5题，每题2分）

1.以下哪些属于资产配置的基本步骤？

A.风险评估

B.投资目标设定

C.投资组合构建

D.投资绩效评估

E.信息披露

2.在债券投资中，以下哪些因素会影响债券的信用风险？

A.发行人财务状况

B.债券评级

C.市场利率波动

D.经济周期变化

E.法律诉讼

3.以下哪些属于量化投资策略的常用模型？

A.价值线指数（VIX）

B.因子投资模型

C.波动率套利模型

D.机器学习模型

E.技术分析模型

4.在房地产投资中，以下哪些因素会影响房产的估值？

A.地段位置

B.建筑年代

C.政策调控

D.市场供需关系

E.贷款利率

5.在ESG投资策略中，以下哪些属于社会责任（S）因素的核心评估指标？

A.员工满意度

B.商业道德

C.产品质量

D.社会公益贡献

E.环境污染治理

三、判断题（共5题，每题1分）

1.股票分割会降低股票的市盈率，从而提升股票的吸引力。（√/×）

2.债券的票面利率越高，其信用风险越大。（√/×）

3.有效市场假说认为，所有投资者都能通过分析获得超额收益。（√/×）

4.量化投资策略完全依赖数学模型，不受市场情绪影响。（√/×）

5.ESG投资策略仅关注环境因素，不考虑社会和治理因素。（√/×）

四、简答题（共3题，每题5分）

1.简述资产配置的基本原则及其在实际投资中的应用。

2.解释什么是“久期”，并说明其对债券投资的影响。

3.简述ESG投资策略的核心逻辑及其对长期投资的影响。

五、论述题（1题，10分）

结合当前中国宏观经济形势，分析投资者应如何调整资产配置策略以应对市场不确定性。

答案及解析

一、单选题

1.A

解析：股票分割会降低股价，但总市值不变。分割比例1:2意味着股价将变为10元。

2.C

解析：个股破产属于非系统性风险，而系统性风险包括利率变动、通货膨胀和政策调整等宏观因素。

3.B

解析：债券价格与市场利率成反比。若市场利率高于票面利率（6%5%），债券价格将低于面值，发行价应低于95元。

4.C

解析：申购费在买入时收取，赎回时通常不收取。管理费和托管费按日计提，赎回时也会扣除。

5.D

解析：有效市场假说认为市场已充分反映所有信息，不存在长期价格偏差，因此信息不对称不会导致持续套利机会。

6.D

解析：实际年化收益率=(收益-成本)/投资额=(100×5%-100×1%)/100=3%。

7.D

解析