【中银国际-2026研报】电力设备与新能源行业2月第4周周报：国家能源局定调新能源发展，津巴布韦暂停锂精矿出口.pdfVIP

电力设备|证券研究报告—行业周报2026年3月1日

强于大市电力设备与新能源行业2月

第4周周报

国家能源局定调新能源发展，津巴布韦暂停锂精

矿出口

新能源汽车方面，我们预计2026年全球新能源汽车销量有望保持较快增长，带

动电池和材料需求增长。动力电池方面，近期材料价格波动较大，津巴布韦的锂

精矿出口禁令引发碳酸锂价格上涨，重点关注产业链顺价情况。新技术方面，固

态电池迈向工程化验证关键期，关注相关材料和设备企业验证进展。光伏方面，

“反内卷”、“太空光伏”是2026年光伏投资双主线，马斯克团队开始针对国内厂

商进行调研，光伏设备景气度进一步提升，短期设备订单具备增量订单，长期看

好国内优势材料兑现海外增量利润。国内方面，国家工信部再次点名“反内卷”，

由于白银价格上涨，电池片环节格局正在优化，贱金属导入速度有望加快。国内

已出现高功率组件需求，下游电池组件依赖提效进行市场化出清，且组件高功率

化有望推动组件单价提升，组件厂涨价诉求强，建议关注行业格局较好的胶膜、

硅料、电池组件、钙钛矿、BC方向。风电方面，李强总理表示我国愿同上合组织

各方扎实推进未来5年新增“千万千瓦光伏”和“千万千瓦风电”项目，风电需求有

望保持持续增长，建议关注风机、海上风电方向。储能方面，需求维持高景气度，

建议关注储能电芯及大储集成厂。氢能方面，电能替代有望打开绿氢需求空间，

绿氢耦合煤化工、绿色甲醇处于产业发展导入期，关注下游氢基能源应用渗透率

提升，绿电-绿氢-绿色燃料产业关系正在逐步理顺，产业发展初期绿色燃料有望

享受溢价，建议关注氢能设备、绿色燃料运营环节；核聚变方面，核聚变带来未

来能源发展方向，具备长期催化，建议关注核聚变电源等环节核心供应商；维持

行业强于大市评级。

◼本周板块行情：本周电力设备和新能源板块上涨1.89%，其中发电设备上涨

10.16%，风电板块上涨8.24%，核电板块上涨6.43%，工控自动化上涨3.86%，

新能源汽车指数上涨3.61%，光伏板块上涨1.25%，锂电池指数下跌4.74%。

◼本周行业重点信息：新能源车：中汽协：1月份我国新能源汽车产销分别完成

104.1万辆和94.5万辆同比分别增长2.5%和0.1%。动力电池：中国汽车动

力电池产业创新联盟：1月国内动力电池装车量42.0GWh，环比下降57.2%，

其中三元电池装车量9.4GWh，占总装车量22.3%；磷酸铁锂电池装车量