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证券投资学期末考试模拟

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、选择题（每题1分，共10分）

1.以下哪种金融工具属于衍生品？

A.股票

B.债券

C.期货合约

D.活期存款

2.根据有效市场假说，以下哪种情况是不可能的？

A.市场价格能迅速反映所有可用信息

B.投资者可以通过分析公开信息获得超额收益

C.存在无风险套利机会

D.随机事件会影响市场价格

3.下列哪项不属于系统性风险的影响范围？

A.整个股市下跌

B.某个行业受到政策调控

C.公司高管突然离职

D.利率水平大幅变动

4.某股票的当前价格为20元，预期一年后股息为1元，预计一年后股价为

22元，则该股票的预期收益率为：

A.5%

B.10%

C.15%

D.25%

5.以下哪种估值方法主要适用于成熟行业的公司？

A.可持续增长率模型

B.清算价值模型

C.市盈率比较法

D.市净率比较法

6.债券的票面利率和到期收益率总是相等的情况是：

A.市场利率等于票面利率时

B.债券溢价发行时

C.债券折价发行时

D.以上情况都不对

7.以下哪种投资策略旨在通过分散投资来降低非系统性风险？

A.买入并持有策略

B.价值投资策略

C.趋势投资策略

D.分散化投资策略

8.根据资本资产定价模型（CAPM），影响个别股票要求收益率的因素不包括：

A.无风险利率

B.市场组合的预期收益率

C.公司的规模

D.该股票的贝塔系数

9.以下哪种金融工具的利率风险通常最低？

A.长期国债

B.短期国库券

C.浮动利率贷款

D.公司债券

10.马科维茨投资组合理论的核心思想是：

A.风险越高的投资，预期收益一定越高

B.投资者可以构建一个在既定风险水平下预期收益最高的投资组合

C.投资者应该只投资于无风险的资产

D.投资组合的预期收益率是单个资产收益率的加权平均

二、判断题（每题1分，共10分）

1.证券市场的二级市场是指证券的发行市场。（）

2.股票的市盈率越高，通常意味着投资者对该公司未来的增长预期越乐观。

（）

3.债券的信用等级越高，其面临的信用风险越低。（）

4.投资组合的方差一定小于组合中任意单个资产的方差。（）

5.期权买方的最大损失是期权费。（）

6.在有效市场中，技术分析可以帮助投资者获得超额收益。（）

7.货币时间价值的概念意味着今天的1元钱比未来的1元钱更有价值。（）

8.证券投资组合的贝塔系数等于组合中各资产贝塔系数的加权平均值。（）

9.分散投资可以消除所有投资风险。（）

10.行为金融学认为投资者总是能够做出理性的投资决策。（）

三、简答题（每题5分，共20分）

1.简述风险与收益的关系。

2.比较股票投资与债券投资的主要风险。

3.简述有效市场假说的三种形式。

4.解释什么是投资组合的系统性风险和非系统性风险，并说明投资者如何应

对非系统性风险。

四、计算题（每题10分，共20分）

1.某公司发行面值为1000元的5年期债券，票面利率为8%，每年付息一次。

假设当前市场到期收益率为10%，计算该债券的当前市场价格。

2.某投资者构建了一个投资组合，包含两种股票：股票A和股票