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萤石矿现状及未来趋势分析

萤石，化学成分为氟化钙（CaF），是自然界中氟元素的核

心载体，也是氟化工产业的“起点原料”。从传统铝电解的氟化铝，

到新能源汽车的六氟磷酸锂，再到半导体芯片的电子级氢氟酸，萤

石的应用深度嵌入现代工业体系的核心环节。随着全球新能源、半

导体等战略性产业的崛起，萤石的“工业牙齿”属性愈发凸显——其

资源禀赋、产业格局与需求变迁，不仅关系着氟化工产业链的安全，

更折射出高端制造产业的升级方向。

一、萤石矿的资源禀赋：全球格局与中国特征

萤石是典型的“稀缺性矿产”，全球已探明储量约4.7亿吨（以

CaF计），主要分布在南非、墨西哥、中国、蒙古等10余个国家。

中国作为萤石资源大国（占全球储量35%），资源特征却呈现“集

中分布、禀赋不均”的矛盾：

分布集中但品位分化：中国萤石矿多集中于东南沿海（浙江

武义-永康、福建将乐）、中西部丘陵（湖南郴州-宜章、湖北宜

昌）与北方草原（内蒙古四子王旗、河北张北），形成了6个规

模化矿集区。但高品位（CaF＞65%）富矿仅占总储量30%，

其余多为低品位矿（CaF30%-60%）或伴生矿（常与铅锌、锡

矿共生），选矿难度大、成本高。

开发历史的遗留问题：过去20年，中小矿山无序开采导致

部分区域资源浪费严重——比如浙江某县曾有上百家小矿，采富

弃贫现象普遍，部分矿点选矿回收率不足50%。近年来虽经整治，

但存量资源的低效利用仍是行业痛点。

二、当前萤石产业的运行现状：链状格局与转型压

力

萤石产业的核心逻辑是“资源-加工-应用”的链式传导，当前的

产业现状可从三个维度观察：

1.产业链结构：从“卖矿石”到“卖材料”的初步升级

萤石的产业链分为上游（采矿与选矿）、中游（氟化工初级产

品）、下游（高端氟材料与终端应用）三大环节：

上游：以矿山开采（露天或地下）与选矿（浮选法为主）为

主，产出萤石精粉（CaF＞97%）。国内有近200家选矿企业，

但产能分散，单厂规模多在10万吨/年以下。

中游：以萤石精粉为原料生产氢氟酸（HF）、氟化铝

（AlF）等初级产品——氢氟酸是氟化工的“母液”，可进一步

加工成六氟磷酸锂（LiPF）、电子级氢氟酸；氟化铝主要用于

铝电解工业（占比约60%）。

下游：覆盖新能源（动力电池电解质）、半导体（蚀刻气

体）、制冷（氢氟烃替代物）、医药（氟喹诺酮类药物）等领域。

其中，新能源与半导体的需求增长最快，已成为萤石产业的“第

二增长曲线”。

2.产业格局：集中度提升与头部企业的“链主”角色

过去5年，环保政策与资源管控加速行业整合：

淘汰落后产能：2020年《萤石行业准入条件》出台，要求

选矿回收率≥85%、废气废水达标排放，直接淘汰约30%的中小

矿山。

头部企业整合：萤石集团（原浙江萤石）通过并购武义、永

康等地小矿，建成年产能50万吨的大型选厂，成为国内最大萤

石精粉供应商；多氟多从萤石开采切入，延伸至六氟磷酸锂（产

能6万吨/年），直接供应宁德时代、比亚迪；金石资源聚焦高

品位萤石矿，其内蒙古矿点精粉品位达98%以上，主要用于电子

级氢氟酸生产。

海外布局起步：为应对国内资源约束，部分企业“走出去”—

—比如某企业收购南非某萤石矿（储量1500万吨），建成年产

能20万吨选厂；另一家企业在莫桑比克的矿项目已试生产，产

品运回国内用于氟化工。

3.需求端：传统与新兴行业的“双轮驱动”

当前萤石需求仍以传统行业（铝电解、制冷）为主，但新兴行

业（新能源、半导体）占比快速提升：

传统需求：氟化铝用于铝电解（占萤石总需求40%），氢氟

酸用于制冷（占25%）——随着铝工业向西部转移、制冷行业氟

利昂替代（如HFC-32替代R22），传统需求保持3%年增速。

新兴需求：新能源汽车动力电池需要六氟磷酸锂（1吨六氟

磷酸锂约耗2吨萤石精粉），2023年国内新能源汽车销量增

36%，带动六氟磷酸锂需求增40%；半导体5G芯片需要电子级

氢氟酸（纯度＞99.999%），全球半导体市