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基于内部资金利率的农商行存贷款利率定价的探讨

在当前，大多数农村商业银行的定价体制不统一，导致其无法依据客户的期限等其他信息以及自身的各种成本进

行逐笔定价。因此，实际操作时，我们会发现贷款无法反映出银行承担的各种风险，而且大部分贷款利率与客户的风险

等级即贷款的期限没有太大关系。尤其当利率逐渐市场化，利率差波动得更加厉害，此时规模扩张的粗放式管理已经无

法适应市场的变化了，必须将管理重心转移一下，对净利差进行较为细致地管理，但是，这样就要提高管理银行利率定

价的能力。由于内部资金利率在商业银行利率定价管理中占重要地位而且当前农村商业银行已经逐渐开始重视建设内部

资金转移定价系统，所以本文正是从内部资金转移定价的这一方面展开分析，研究农行商行存贷款利率的定价问题。

1从内部资金转移定价的角度研究农商行存贷款利

率定价的必要性和其重大意义

内部资金转移定价，其简称为FTP，是指在不违反一定规则的基础上商行内部的领导组织利用全额有偿转移资金

的方式核算业务成本和收益这一管理模式。无论负债业务所筹集的资金还是资产业务所需要的资金都需依据对应业务的

FTP价格进行交易。对于前者同一类型的业务，内部资金转移定价代表其收益部分，表示能够获取一定的利息收入；而

对于后者，内部资金转移定价代表的是其成本部分，表示需要付出一些利息。

1.1FTP在商行的经营管理中发挥的作用

其一，能够以合理的资金成本或资金收益为基础，科学地对绩效进行评价，还有助于银行构建相对健全的评价体

系；其二，能有效地对配置资源进行优化升级，方便核算成本和收益，还能促进农商行资源配置机制以及绩效评估机制

的构建和完善；其三，能够有效地降低农商行面临的风险值，还有利于构建较为专业且全面的风险管控机制，规避风险

隐患；其四，有助于推进资金管理体制的改革和发展构建全新的组织架构，进而实现全面财务管理。

1.2FTP与农村商业银行存贷利率款定价的具体关系

存贷款的利率是通过在确定资金的成本和收益的同时结合成本分摊和信用评价的方式确定的。虽然利率定价管理

包含着对生息资产和资金的管理，但是其核心还是管理内部资金转移定价，当然，存贷款利率和付息负债都是利率定价

管理的一部分。总之，农商行存贷利率款定价离不开FTP，即内部资金利率。

1.3FTP定价具体实施所面临的困难

对于内部资金转移定价系统的认识理解以及运用水平会直接影响该体系的运行结果。且由于部分农村商业银行的

管会系统不够健全，在实际实施过程中，极易出现问题并且还有可能对内部资金转移定价体系的运行效果造成极大不利

影响。农商行在后期应把重心放在管会系统的建设方面，不断摸索研究，建立出基于利差的分析体系，并利用该体系提

升FTP定价实施效果。

2商业银行内部资金转移的定价方法

2.1外币资金

一年期内的外币资金曲线为swap曲线，其内部资金转移的基础是期限内的使用市场价格、定价方式与期限相匹

配。例如，使用香港银行同行业拆借利率的主要是港币产品，这种利率是由伦敦同业拆借利率逐渐演变过来的，而使用

伦敦同业拆借利率有美元产品还有除港币产品之外的其他币种，这是一种短期资金借贷的利率,在国际金融市场浮动很大。

而且，由于外币资金管理是在较为成熟的国际金融市场形成的，所以其对应的外币收益曲线是准确而真实的。

2.2人民币资金交易类产品

小型的农商行在利益的驱动下极易出现失误，很有可能会错误地配置资产负债期限的结构，使得资产的流动性远

远不如负债的流动性，出现各种风险隐患。因此，为了解决流动性的风险隐患，确保金融市场部不会背负高成本的压力，

各农村商业银行应当对流动性风险予以重视，在对市场利率进行深入了解后，再考虑是否需要添加风险补偿率。

2.3人民币存贷

在当前，我国商行存贷款利率还没有完全实现市场化，因此，央行公布的计准利率是其定价的重要参考对象。然

而，因为人民币存贷的内部资金转移定价会受到商行本身的成本收益的影响，在确定内部资金转移定价时不能完全使用

市场定价作为首要标准，笔者建议，商行可以考虑利用多库模式下的内部资金转移定价模式。其计算流程是：首先依据

存贷款的期限对投入的资金进行分类，然后对吸收存款的平均成本率以及发放贷款的平均收益进行准确计算，将两者的

差值按一定比例进行分配，通过确定对存贷农村商业银行对存贷业务的政策倾斜度来确定分配比例，最后再分别对不同

资金池的内部资金转移价格进行计算。对于人民币存贷业务可以采用利率代码差额法、赋值利率法还有久期法等定价方

法来确定内部资金转移定价。

3基于内部资金转移定价