2025年考研专业课396金融学模拟试卷(含答案).pdfVIP

2025年考研专业课396金融学模拟试卷（含

答案）

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、选择题（每小题2分，共20分。下列每小题给出的四个选项中，只有一项

是符合题目要求的。请将所选项前的字母填在答题卡相应位置。）

1.下列关于货币时间价值的说法中，正确的是：

A.假设通货膨胀率为零，今天的1元和一年后的1元价值相同。

B.货币时间价值是投资者承担风险所获得的补偿。

C.单期利率是货币时间价值的基本衡量单位。

D.货币时间价值产生的原因在于货币具有稀缺性。

2.某公司发行五年期债券，面值1000元，票面利率8%，每年付息一次。若

市场必要报酬率为10%，该债券的发行价格将：

A.等于1000元

B.高于1000元

C.低于1000元

D.无法确定

3.以下哪种金融工具通常被认为具有高流动性？

A.某公司发行的十年期长期债券

B.上市交易的股票

C.不动产

D.某企业持有的应收账款

4.根据有效市场假说（EMH），在强式有效市场中，下列说法正确的是：

A.历史价格信息已完全反映在当前价格中。

B.技术分析可以帮助投资者持续获得超额收益。

C.所有相关信息（包括内幕信息）都已反映在价格中。

D.基本面分析可以系统性地发现被低估或高估的证券。

5.两种资产之间的相关系数为-1，这意味着：

A.这两种资产的收益率完全正相关。

B.这两种资产的收益率完全不相关。

C.当一种资产收益率上升时，另一种资产收益率必定下降，且幅度相同。

D.这两种资产的收益率变动趋势一致。

6.以下关于资本资产定价模型（CAPM）的表述中，错误的是：

A.该模型旨在确定资产的必要报酬率。

B.模型中的系统性风险是通过贝塔系数（β）衡量的。

C.无风险报酬率是投资者不承担任何风险的回报率。

D.市场风险溢价是市场组合预期报酬率与无风险报酬率之差。

7.以下哪种行为属于营运资本管理的一部分？

A.确定公司的资本结构。

B.决定公司的长期投资项目。

C.管理公司短期现金流入和流出，确保短期偿债能力。

D.评估公司的股利政策。

8.在证券投资组合中，分散化有助于：

A.提高组合的预期收益率。

B.消除所有的投资风险。

C.降低组合的非系统性风险。

D.增加组合的贝塔系数。

9.某公司拥有大量闲置现金，以下哪种投资方式通常被认为风险最低？

A.购买新兴市场股票

B.投资于高信用等级的政府债券

C.购买公司发行的期权

D.投资于未上市的企业股权

10.下列关于金融中介的职能的说法中，不正确的是：

A.降低信息不对称。

B.提高资金配置效率。

C.放大金融风险。

D.促进金融市场一体化。

二、计算题（每小题10分，共30分。请列出计算步骤。）

1.某投资者计划投资一项资产，预期在未来三年内每年年末可获得现金流入

分别为1000元、1500元和2000元。如果该投资者的必要报酬率为10%，计算该投

资的现值（PV）。

2.假设市场组合的预期收益率E(Rm)为15%，无风险报酬率Rf为5%。某只

股票的贝塔系数(β)为1.2。根据资本资产定价模型（CAPM），计算该股票的预期

收益率E(Ri)。

3.某投资者构建了一个投资组合，包含两种资产A和B。投资组合中，资产

A占总投资额的60%，预期收益率为12%；资产B占总投资额的40%，预期收益率为

18%。如果两种资产之间的相关系数为0.3，计算该投资组合的预期收益率（E(Rp)）

和方差（σp²）。（假设投资总额为10