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2025年CFA一级中文真题集

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、道德与专业标准

1.一位CFA持证人正在考虑是否推荐某只股票给客户。该股票由其好友，一位公司高管，公司刚刚收购。该持证人知道此次收购是基于不实信息进行的。根据CFA协会道德准则，该持证人应如何行动？

2.一位投资经理得知一个关于某公司潜在丑闻的非公开信息。该经理非常看好该公司股票，并已购买了大量股票。此时，该公司正在筹备一次重要的并购交易，该经理受邀作为潜在投资者参与尽职调查。根据CFA协会道德准则，该经理在尽职调查中应如何披露其与该公司的关系？

3.一位分析师为某资产管理公司工作，该公司的部分资金正在投资于分析师覆盖的一家公司。分析师收到该公司非公开的、乐观的业绩预测，并知道这些预测是基于对某些未来假设的。如果分析师认为这些假设过于乐观，但公司坚持发布这些预测，分析师应如何处理？

二、数量方法

4.假设某资产的历史回报率如下：12%,-3%,15%,8%,-5%。计算该资产的样本方差和标准差。

5.已知两只股票A和B的预期回报率分别为15%和10%，标准差分别为20%和15%，两只股票之间的相关系数为0.4。如果投资组合中股票A和股票B的比例分别为60%和40%，计算该投资组合的预期回报率和标准差。