2025年CPA《财管》期权定价冲刺卷.docxVIP

2025年CPA《财管》期权定价冲刺卷

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（本题型共10小题，每小题1分，共10分。每小题只有一个正确答案，请从每小题的备选答案中选出一个最合适的答案，用鼠标点击对应的选项。）

1.某看涨期权，标的股票当前价格为50元，执行价格为45元。若期权到期时标的股票价格上涨至55元，该看涨期权的内在价值为（）元。

A.0

B.2

C.5

D.10

2.下列关于期权时间价值的说法中，正确的是（）。

A.对于看涨期权，标的资产价格越高，时间价值越大

B.到期日越近，期权的时间价值越大

C.备兑看涨期权策略会降低期权的的时间价值

D.理想状态下，平价期权的时间价值等于其内在价值

3.布莱克-斯科尔斯模型适用于以下哪种情况？（）

A.标的资产价格服从几何布朗运动

B.标的资产价格服从离散分布

C.看跌期权价格高于看涨期权价格

D.期权可以无限次对冲

4.某公司持有股票A的看涨期权，执行价格为80元，当前股价为75元。若该公司同时借入执行价格为80元的看跌期权，则形成的投资组合称为（）。

A.备兑看涨期权策略

B.保护性看跌期权策略

C.