有关布莱克-舒尔斯-默顿期权定价模型的学习与思考.doc

题目有关布莱克-舒尔斯-默顿期权定价模型的学习与思考

摘要

布莱克-斯科尔斯-默顿模型（TheBlack-Scholes-MertonModel），是资产定价领域的重要公式（下文简称BS模型），也是最早的标准期权定价模型。学习BS模型，对理解期权概念及其定价、应用具有重要意义。

考虑到本人在参考教材《金融工程》学习BS模型过程中，遇到了一些困难，教材侧重数学模型的推导过程，其中结合经济背景的分析较少，对于股票价格变化模型和伊藤引理的分析较少。在查阅、整理相关资料后，结合自己的思考，对BS模型有更深入的认识，特别是在推导过程中思考推导步骤背后的经济意义。鉴于此，本文尝试从市