原创力文档- 0
- 0
- 约1.44万字
- 约 13页
- 2026-03-27 发布于广西
- 举报
投资案件
投资评级与估值
我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为-44.0/-17.8/12.9亿元。北汽集
团自上而下的变革或为推动本轮北汽蓝谷转型成功的底层逻辑，且享界新品周期较强
极狐或逐步迎来扭亏，首次覆盖，给予“买入”评级。
关键假设
考虑到公司极狐及享界品牌逐步放量，我们假设公司2025-2027年整车业务收
入增速分别为107.4%/110.3%/44.1%，总体毛利率分别为1.5%/9.2%/13.0%。
投资逻辑要点
1、北汽集团自上而下的变革或为推动本轮北汽蓝谷转型成功的底层逻辑。无论
是北京奔驰等合资盈利下滑对北京
您可能关注的文档
- 我国AI调用量于2026年2月首超美国，关注北交所AI算力产业链标的.pdf
- 北交所消费服务产业跟踪第五十三期：国内多个氨基酸品种价格上涨，关注氨基酸原料药“小巨人”无锡晶海.pdf
- 必选消费行业深度研究：再论中国肉牛，当前市场的三个共识与三个分歧.pdf
- 策略：PPI转正和人民币升值两大交易主线更为明晰.pdf
- 策略“系统性‘慢’牛”格局下，“野百合”也有春天.pdf
- 策略PPI上行如何影响AH权益？.pdf
- “十五五”开局谋远，政策赋能提质.pdf
- 地方两会着力促进经济高质量发展.pdf
- “AI-资源-军工”生存三位一体—新债务周期下全球资产重估.pdf
- 3月度金股，内外博弈与应对.pdf
文档评论（0）