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信用风险评估与防范手册（执行版）

第1章信用风险评估基础理论

1.1信用风险定义与分类

信用风险是指交易对手未能按约定履行义务，导致债务人无法偿还债务或违约的潜在损失风险。在金融领域，信用风险主要来源于借款人、交易对手、担保方等主体的信用状况不佳，或其财务状况恶化，从而引发违约或损失。信用风险通常可分为系统性信用风险和非系统性信用风险。前者指因整体市场环境、宏观经济波动或政策变化导致的信用风险，如信用违约互换（CDS）市场波动；后者则源于特定主体的信用状况，如企业财务报表异常、经营状况恶化等。

信用风险可以进一步细分为债务人信用风险、交易对手信用风险、担保方信用风险、第三方信用风险等。例如，在供应链金融中，供应商的信用风险可能影响下游企业的融资安全。信用风险评估需结合行业特性、企业规模、财务报表质量、历史违约记录等因素综合判断。例如，制造业企业因设备老化、市场需求下降等，可能面临较高的信用风险。信用风险可采用定量分析与定性分析相结合的方式进行评估。定量分析包括信用评分模型、违约概率模型等，而定性分析则依赖于专家判断、历史经验及行业数据。

信用风险的分类还可以根据风险来源分为内部风险（如企业自身经营问题）和外部风险（如市场利率变化、政策调整）。例如，利率上升可能导致企业偿债能力下降，从而增加信用风险。信用风险的分类还可以根据风险性质分为违约风险、流动性风险、市场