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多因子量化策略的因子筛选方法

引言

在量化投资领域，多因子模型是构建投资策略的核心工具之一。它通过挖掘影响资产价格的关键驱动因素（即“因子”），并将这些因子组合成预测模型，为投资决策提供系统性支持。然而，市场中可观测的因子数量庞大（如价值、成长、动量、波动率等），且不同因子间可能存在高度相关性或冗余性，直接纳入所有因子易导致模型过拟合、解释力下降等问题。因此，因子筛选作为多因子策略的关键环节，其目的是从海量候选因子中识别出具有持续预测能力、低共线性且稳定有效的核心因子，直接决定了策略的收益表现与风险控制能力（Benderetal.,2018）。本文将围绕因子筛选的理论基础、常用方法、优化