2026年金融风险管理师（FRM）考试题库（附答案和详细解析）（0311）.docxVIP

金融风险管理师（FRM）考试试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

以下哪项是VaR（在险价值）的核心缺陷？

A.无法反映极端损失的严重程度

B.计算仅依赖历史数据

C.未考虑市场流动性风险

D.只能用于股票市场风险度量

答案：A

解析：VaR的核心缺陷是无法反映超过置信水平的极端损失（如“尾部风险”），即只能给出“最多损失多少”，但无法说明“损失超过该值时会有多严重”。选项B错误，因VaR可通过蒙特卡洛模拟等方法使用预测数据；选项C错误，流动性风险属于其他风险类别，非VaR本身缺陷；选项D错误，VaR适用于多种资产的市场风险度量。

根据巴塞尔协议III，普通股一级资本（CET1）的最低要求是？

A.2%

B.4.5%

C.6%

D.8%

答案：B

解析：巴塞尔协议III规定，普通股一级资本（CET1）最低要求为4.5%，一级资本（包括CET1和其他一级资本）最低为6%，总资本最低为8%。因此正确答案为B。

以下哪种信用风险模型属于“结构模型”？

A.CreditMetrics

B.KMV模型

C.CreditRisk+

D.穆迪评级模型

答案：B

解析：结构模型（StructuralModel）通过企业资产价值与负债的关系预测违约概率，KMV模型（基于Black-Scholes期权定价理论）是典型代表。CreditMetrics和Credi