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2025年资产配置与风险控制手册

第1章资产配置原则与策略

1.1资产配置的基本概念与目标

资产配置是指在一定时间内，根据个人或机构的财务状况、风险承受能力、投资目标和时间horizon，将资金分配到不同类别资产中，以实现最优的风险与收益平衡。核心目标包括：风险最小化、收益最大化、流动性管理、税收优化以及财富传承等。

资产配置的理论基础源于现代投资组合理论（ModernPortfolioTheory,MPT），由哈里·马科维茨（HarryMarkowitz）提出，强调通过多样化降低风险，同时提升预期收益。一般而言，资产配置应遵循“风险-收益”平衡原则，即在保证收益目标