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2025年金融科技与数字货币手册

第1章

全球数字货币监管框架演进与合规实践

1.1国际主要经济体监管政策对比分析

欧盟于2023年正式实施《数字资产服务法案》（DASA），确立了“一站式监管”原则，要求所有DApp提供商必须获得数字资产服务提供商注册（DASR）牌照，并强制要求智能合约代码通过欧盟标准测试（E2E），否则无法接入支付系统，此举直接推动了全球对DeFi应用上线门槛的标准化。美国在2024年通过《通胀削减法案》（IRA）中的数字资产条款，允许符合条件的DeFi项目在特定州获得豁免，同时由财政部发布《数字资产合规指南》（DCCG），明确区分“受监管”与“不受监管”的资产分类，鼓励创新但保留了反洗钱（AML）和了解你的客户（KYC）的底线要求。

中国自2023年发布《关于维护互联网支付安全有序发展的指导意见》以来，建立了“沙盒监管”机制，允许在特定区域开展跨境支付试点，同时要求所有涉及虚拟货币交易的金融机构必须升级KYC系统，并将非银行支付机构纳入反洗钱监测范围。英国在2024年修订《金融行为监管法》（FCA），将数字资产纳入《金融行为监管》框架，要求任何涉及稳定币发行或DeFi借贷服务的机构必须持有FCA颁发的牌照，并建立了专门的数字资产监管办公室（FCADigitalAssets）负责日常合规审查。日本在2