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2025年互联网金融政策与商业模式手册

第1章

宏观监管导向与合规底线

1.1国家金融安全战略与顶层设计

2025年中国将“新质生产力”作为核心战略，要求互联网金融必须深度融入实体经济，确保算法推荐、大数据风控等技术仅服务于普惠金融场景，严禁利用技术壁垒进行金融脱媒，防止资本无序扩张冲击国家金融稳定。顶层设计强调“双循环”战略下，互联网金融需构建自主可控的支付清算体系，确保在极端情况下支付系统不瘫痪，同时通过完善数据要素市场规则，推动金融数据资产化，提升国家金融数据的安全与效率。

监管导向明确提出“穿透式监管”原则，要求穿透识别复杂金融产品的底层风险，对于高频交易、高频结算的互联网支付业务，必须建立类似银行的风控模型，确保资金流向可追溯、可预警。在宏观层面，监管层正推动“金融-科技”深度融合，鼓励金融机构在合规前提下开展科技研发，但所有创新业务必须经过严格的风险测评和压力测试，确保技术红利不被滥用为规避监管的工具。针对跨境支付，顶层设计要求建立全球统一的反洗钱标准，推动人民币国际化进程，要求互联网平台在涉及跨境业务时，必须严格执行国际反洗钱法，防止利用技术漏洞进行洗钱活动。

顶层设计还强调数据主权与隐私保护的平衡，要求互联网金融企业在处理用户数据时，必须遵循“最小必要原则”，并建立严格的数据分级分类管理制度，确保核心金融数据不出境，非核心数据出境需获得充分授