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2025年金融分析师考试模拟试卷

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、

某投资组合包含两种股票，A股票的期望收益率为12%，标准差为20%；B股票的期望收益率为18%，标准差为28%。假设两种股票的收益率为线性相关，且相关系数为0.6。如果投资组合中A股票和B股票的比例分别为40%和60%，则该投资组合的期望收益率和标准差分别为多少？

二、

根据以下信息，计算该股票的内在价值：

*股票当前市价为50元。

*预计未来三年每年的股利分别为2元、2.2元和2.4元。

*预计第三年末的股票价格为60元。

*要求的最低收益率为10%。

三、

某公司发行了1000万美元的5年期固定利率债券，票面利率为5%，每年付息一次。假设市场利率上升至6%时，该债券的市场价格是多少？（请使用近似计算方法）

四、

解释什么是资本资产定价模型（CAPM），并说明其核心假设。如果市场无风险收益率为2%，市场组合的期望收益率为8%，某只股票的贝塔系数为1.5，请根据CAPM计算该股票的必要收益率。

五、

某公司当前的股利为每股1元，预计未来股利将以每年5%的速度恒定增长。如果该股票的贝塔系数为1.2，市场组合的期望收益率为10%，无风险收益率为3%，请使用股利折现模型（DDM）和CAPM分别计算该股票的内在价值。

六、

比较并说明有效市场假说