非对称GARCH模型在VIX期权定价中的应用与效能探究.docx

非对称GARCH模型在VIX期权定价中的应用与效能探究

一、引言

1.1研究背景与动机

在金融市场中，期权作为一种重要的金融衍生工具，其定价问题一直是学术界和实务界关注的焦点。准确的期权定价不仅有助于投资者进行合理的投资决策，实现资产的最优配置，对于金融机构而言，精确的期权定价也是进行风险管理、控制风险敞口的关键。随着金融市场的日益复杂和波动加剧，传统的期权定价模型，如Black-Scholes模型，虽然在理论上具有重要意义，但其基于标的资产价格服从对数正态分布、波动率恒定等严格假设，在实际应用中往往存在较大的局限性，难以准确刻画金融市场的真实特征，导致定价偏差较大。

金融时间序列通