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2025年证券交易与风险控制手册

第1章2025年宏观环境与市场趋势

1.1全球地缘政治格局对A股的影响

全球供应链重构加速，A股需重点关注“去风险化”政策对半导体与高端制造板块的长期利好预期，预计2025年相关产业链将呈现明显的结构性调整特征。地缘冲突常态化导致能源价格波动加剧，A股能源与资源类资产将表现出高波动性，投资者需建立动态的能源价格对冲机制以管理持仓风险。

新兴市场货币互换机制的常态化运行，意味着人民币汇率在2025年面临更复杂的波动压力，A股出口导向型企业的业绩预测需纳入汇率风险因子进行修正。全球科技巨头在领域的资本开支激增，将直接冲击A