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波动率突破策略的参数敏感性分析

一、引言

（一）波动率突破策略的核心内涵

波动率突破策略是量化交易领域中一类经典的趋势跟踪策略，其核心逻辑在于，当市场波动率出现显著变化时，价格往往会突破前期的波动区间，形成新的趋势方向；策略通过设定特定的参数，识别这种波动率突破信号，并据此进行多空方向的交易操作（约翰·赫尔，2019）。与均线交叉、动量等其他趋势跟踪策略相比，波动率突破策略更注重市场波动强度的变化，能够更快地捕捉到由波动率扩张引发的趋势行情，在趋势性较强的市场环境中往往具备较好的表现。然而，策略的绩效表现高度依赖于参数的设定，不同的参数组合可能导致策略在收益率、风险水平、交易频率等方面产生巨大