转债个券研究系列-华辰转债，江苏华辰：变压器出海赛道的成长力量-260224-国联民生证券-17页.pdfVIP

转债个券研究系列

华辰转债江苏华辰：变压器出海赛道的成长力量glmszqdatemark

2026年02月24日

截至2026年1月27日，华辰转债剩余余额4.60亿元，联合资信评估股份有限[Table_Author]

公司给予资信评级为A+，票面面值100元。转债发行时规定第一年至第六年票面利

率分别为：0.20%、0.40%、0.80%、1.50%、2.00%、2.50%，公司到期赎回价格为

票面面值的114.00%（含最后一期利息）。转股期为自发行结束之日起满6个月后的

第一个交易日至转债到期日止，即2025年12月26日至2031年6月20日。

华辰转债正股市值偏小，海外变压器需求旺盛，有望带动公司中长期变压器出口分析师徐亮

订单的持续扩张，进而支撑公司业绩的逐级抬升；正股和转债是市场中较为稀缺的高