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期权测试题及答案

一、单选题（每题1分，共10分）

1.期权买方的最大损失是（）。

A.期权费

B.期权标的资产价格

C.期权标的资产价格的变动

D.无穷大

【答案】A

【解析】期权买方的最大损失是支付的权利金（期权费），因为如果期权到期时无价值，买方将损失全部权利金。

2.下列哪种期权属于美式期权？（）

A.只有到期日才能行权的期权

B.可以在到期日或之前任何时间行权的期权

C.只有在到期日前两天才能行权的期权

D.没有到期日的期权

【答案】B

【解析】美式期权允许持有人在到期日之前任何时间行权，而欧式期权只能在到期日行权。

3.期权的时间价值（Theta）通常（）。

A.随着到期日的临近而增加

B.随着到期日的临近而减少

C.与波动率无关

D.总是零

【答案】B

【解析】期权的时间价值随着到期日的临近而减少，因为期权的时间剩余价值在减少。

4.以下哪种情况会导致看涨期权的内在价值增加？（）

A.标的资产价格下跌

B.标的资产价格上涨

C.利率上升

D.波动率上升

【答案】B

【解析】看涨期权的内在价值等于标的资产价格减去执行价格，当标的资产价格上涨时，看涨期权的内在价值增加。

5.期权平价理论中，以下哪个等式是正确的？（）

A.看涨期权价格+看跌期权价格=标的资产价格+执行价格

B.看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产价格-执行价格

C.看涨期权价格+看跌期权价格=标的资产价格