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华侨大学《金融经济学》2025-2026学年期末试卷

一、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

1.在金融经济学中，有效市场假说认为市场价格能够充分反映所有可获得的信息，以下哪项情况最能支持有效市场假说？

A.市场参与者的非理性行为导致价格波动

B.历史价格数据对预测未来价格有显著帮助

C.投资者能够通过分析基本面数据获得超额收益

D.市场价格在短时间内频繁偏离基本面价值

2.无风险利率通常被视为资本的机会成本，以下哪项因素不会影响无风险利率？

A.中央银行的货币政策

B.通货膨胀预期

C.政府债券的供求关系

D.市场的风险溢价

3.资产定价模型（CAPM）的核心思想是，资产的预期收益率与其系统性风险成正比，以下哪项指标最能衡量系统性风险？

A.标准差

B.贝塔系数

C.偏度

D.峰度

4.在投资组合理论中，马科维茨效率前沿代表了在给定风险水平下能够获得最高收益的投资组合集合，以下哪项条件会导致效率前沿向外移动？

A.投资者风险厌恶程度的提高

B.投资机会的增加

C.市场效率的降低

D.无风险利率的下降

5.套利定价理论（APT）认为资产的预期收益率由多个系统性因素决定，以下哪项因素不属于APT模型中的系统性风险因素？

A.利率风险

B.货币风险

C.公司规模

D.通货膨胀风险

6.在期权定价中，布莱克-斯科尔斯模