投资基金课件.pptVIP

投資基金5.1.1投資基金的定義投資基金的定義集中散戶資金，專家投資，投資者承受收益和風險，並交納一定管理費投資公司（單位信託與投資管理公司）單位信託：基金，投資於固定收益證券，管理成本低，溢價售出獲利，投資者可賣回投資管理公司：關鍵是“管理”，有開放式，有封閉式開放式與封閉式投資基金開放型基金：基金規模可變，對基金資產淨值計算要求高，投資資產流動性強，沒有期限，風險小封閉型基金：規模不變，轉讓價格由市場供求決定，流動性要求相對較低，有時期的限制5.1.2投資基金的性質基金規模巨大：彌補散戶不足，參與一些需要大額資金的交易，分散風險專業人員管理：全時投資運作：多個市場與多種市場良好的心理素質：5.1.3投資基金的種類貨幣市場基金：資產淨值固定為每股1$，以獲得比散戶投資更高的利率。它的風險一般較小，是一種穩健型的基金股權基金：主要投資於股票，種類很多固定收益基金享受免稅好處，組合期限，收益和風險指數基金試圖與一個主板市場的指數業績相匹配，投資基金的類型5.1.4投資基金的發展投資基金起源於英國：1868年首次出現的基金：海外殖民地政府信託投資英國投資基金的治理結構：三方制約契約式單位信託基金治理結構的示意圖投資基金在美國的發展1924，麻省投資信託基金發展情況表美國投資基金的治理結