金融行业投行部投行经理投行项目IPO辅导手册（执行版）.docxVIP

金融行业投行部投行经理投行项目IPO辅导手册（执行版）

第1章项目入局与尽职调查

1.1项目筛选与初步尽调

在正式签署委托前，投行经理需运用“穿透式”逻辑对拟上市企业进行初步画像，重点评估其行业赛道是否符合国家战略导向（如“新质生产力”）、商业模式是否具备可持续的造血能力，以及拟上市地（如科创板、北交所）的注册地政策匹配度。利用行业数据库检索目标企业近三年的研发投入占比、专利数量及核心技术壁垒，通过对比同行业可比公司（如A股同赛道龙头）的财务指标，快速判断其估值合理性及是否存在明显的“伪创新”嫌疑。

结合企业公开披露的年报、招股说明书摘要及第三方征信报告，初步筛查其是否存在重大未决诉讼、行政处罚、关联交易非关联化或主要客户依赖单一供应商等潜在违规线索，建立“风险红黑榜”初筛机制。对目标企业的股权结构进行穿透分析，识别是否存在代持、多层嵌套、一致行动人关系模糊或隐性担保协议，重点核查实际控制人及其直系亲属的合规记录，确保股权清晰无瑕疵。通过走访目标企业核心管理层（如CEO、CFO、技术总监），了解其过往任职履历、核心业务在手订单及未来3-5年的战略规划，评估团队稳定性及核心技术人员是否具备持续创新的能力，以此判断“人”的因素对公司发展的决定性作用。

综合上述初步分析，若企业基本面强劲但存在轻微瑕疵，投行经理需制定“瑕疵整改计划”，明确整改时间表、责任人