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2026特许金融分析师CFA二级题库及答案

1.以下关于固定收益证券定价模型的说法，正确的是（）（5分）

A.息票率越高，债券价格越高

B.市场利率越高，债券价格越高

C.债券期限越长，价格波动越小

D.以上说法都不对

2.假设某公司股票的β系数为1.5，无风险利率为3%，市场预期收益率为10%，则该股票的预期收益率为（）（5分）

A.10.5%

B.12%

C.13.5%

D.15%

3.以下哪种情况会导致债券的信用利差扩大？（）（5分）

A.宏观经济形势好转

B.公司信用评级提高

C.债券流动性增强

D.市场对债券信用风险担忧加剧

4.对于投资组合的风险分散化，以下说法错误的是（）（5分）

A.投资组合中资产数量越多，风险分散效果越好

B.资产之间的相关性越低，风险分散效果越好

C.当资产完全正相关时，无法实现风险分散

D.风险分散化可以消除所有风险

5.某公司发行的债券面值为1000元，票面利率为6%，期限为5年，每年付息一次。若市场利率为8%，则该债券的价值为（）（5分）

A.920.15元

B.926.40元

C.930.23元

D.935.76元

6.以下关于资本资产定价模型（CAPM）的假设，不正确的是（）（5分）

A.投资者都追求效用最大化

B.投资者可以以无风险利率自由借贷

C.