第三讲-期权市场-衍生产品估值与分析.pptVIP

△第三讲期权市场;期权的基本特征;2.期权的权利义务关系;权利与义务方面。

标准化方面。

盈亏风险方面。

保证金方面。

买卖匹配方面。

套期保值方面。;4.期权合约的种类;期权的价值分析;ST;例07年3月真题;若三个月后的即期汇率为1）：1.30EUR/USD或2）：1.10EUR/USD，计算公司在这两种不同的情况下分别需要支付的总额。完成下图，画出期权合约到期时，使用这种策略形成的总额的图线。;解

我们卖62,500=160份卖出期权，执行价格为1.15，购买160份买入期权，执行价格为1.25。这产生的收入为0.00416-0.00312)=USD10,400,

到期时为10,400·1.012=10,524.80美元。

1)如果三个月后即期汇率为1.30美元，执行买入期权，我们会按1.25买入欧元，总成本为12,500,000–10,524.80=USD12,489,475.2

2)如果三个月