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2026年高级金融分析师题库及答案

一、单项选择题（共20题，每题2分，共计40分）

1.若市场收益率保持不变，某贴现发行的国债（国库券）价格变化趋势为（）

A.随到期日临近逐渐上升至面值B.随到期日临近逐渐下降至面值C.始终保持不变D.随机波动

2.下列关于债券久期与凸性的表述，正确的是（）

A.久期越长，债券价格对收益率变动的敏感度越低B.凸性为负时，债券价格与收益率呈正向变动C.久期无法反映收益率大幅变动时的价格变化，需结合凸性修正D.零息债券的凸性为零

3.某跨国企业面临人民币贬值风险，最适合用于对冲该汇率风险且灵活性最高的金融工具是（）

A.远期外汇合约B.外汇期权合约C.外汇期货合约D.货币互换合约

在CFA三级考试中，上午场主要考察的题型是（）

A.独立单选题B.案例分析题C.论述题（含简答、计算）D.判断题

5.某企业2025年净利润15亿元，股东权益总额75亿元，该企业的净资产收益率（ROE）为（）

A.15%B.20%C.25%D.30%

6.下列哪种估值方法最适合评估处于成长期、尚未实现盈利的科技企业（）

A.市盈率（P/E）法B.市销率（P/S）法C.股利折现模型（DDM）D.清算价值法

7.金融机构在