2025年FRM考试风险管理基础冲刺押题卷(附答案).docxVIP

2025年FRM考试风险管理基础冲刺押题卷(附答案)

一、单项选择题

1.某投资组合经理正在评估两个互斥的项目A和B。项目A的预期收益率为10%，标准差为15%；项目B的预期收益率为12%，标准差为20%。无风险利率为3%。如果该经理的目标是最大化夏普比率，他应该选择哪个项目？并且该项目的夏普比率是多少？

A.项目A，0.467

B.项目A，0.466

C.项目B，0.450

D.项目B，0.600

2.在资本资产定价模型（CAPM）的假设中，以下哪项假设对于推导出所有投资者都持有市场组合这一结论是至关重要的？

A.投资者都是风险厌恶的

B.投资者具有相同的投资期限

C.市场是完美的，且没有交易成本和税收

D.投资者对资产的预期收益、方差和协方差具有同质期望

3.某公司的股票当前贝塔值为1.2，无风险利率为4%，市场预期回报率为10%。如果公司的资本结构发生变化，使得财务杠杆增加，从而导致股票贝塔值上升至1.5。根据CAPM，该公司的权益资本成本将增加多少个基点？

A.300bps

B.180bps

C.150bps

D.90bps

4.关于风险价值（VaR）和预期亏损的表述，以下哪项是正确的？

A.VaR是一致性风险度量，而预期亏损不是。

B.预期亏损具有次可加性，而VaR在非正态分布下可能不满足次可加性。

C.在正态分布下，95%置信度的V