2016年北大金融硕士考研真题回忆版.docxVIP

一、（10分）利用下面的信息回答问题：

假设一个研究院，利用随机抽取的300组男工和220组女士的工资数据，估算OLS回归模型（括号中为标准差）。

Wage=14.30+1.60Male，R2=0.06，SER=4.2

(0.21)(0.31)

这里Wage（工资）是以美元/小时计算的。Male是一个哑变量（dummyvariable）；如果男性Male=1,否则Male=0。根据男女员工的平均收入定位工资的性别差异。

计算零假设为工资不存在性别差异的t值，工资存在性别间的显著差异吗？

在上述样本中男性的平均工资是多少？

二、（15分）如下平稳AR(2)模型

假设上式扰动项为白噪声，计算的无条件期望和无条件方差。

若要满足是平稳过程，参数，需要满足什么条件？

（25分）过去一段样本期A公司收益率rA和股票市场收益率rm的协亏差为0.0037，股票市场收益率的方差为0.00185。公司的价值已知：40元的债权价值，60元的股权价值。公司已发行股本60股，全部被管理层持有。

计算公司股票的β值。

进一步假设E（rm）=6%，rf=2%，A公司股票的风险不变，且假设债券无风险。请问公司的资本成本。

公司管理层宣布将要增发新股募资20元。发行的目的是要投资一个项目，该项目需要20元的投资，同时预期会在下一年带来40