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两期及多期二叉树期权定价模型.pdf

两期及多期二叉树期权定价模型.pdf

    知识点：两期及多期二叉树定价模型

    （一）上行乘数与下行乘数的确定

    两期及多期二叉树定价模型将到期时间平均划分为两期或多期，相当于单期二叉树模型的两次或多次应用。

    在期数增加后，要保证年率的差不变，需要调整股价升降百分比。把年率差和股价升降百分比

    联系起来的为：

    1.上行乘数u＝1＋上升百分比＝

    ｅ

    ≈2.7183

    σ：标的资产连续复利率的差t：

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