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研究报告

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组合类信用互换BDS的定价研究

一、组合类信用互换BDS定价研究概述

1.BDS定价的背景和意义

(1)随着全球金融市场一体化的不断加深，信用衍生品市场日益繁荣，其中组合类信用互换（BDS）作为一种新型的信用衍生品，近年来受到了广泛关注。BDS允许投资者通过购买或出售信用保护来对冲信用风险，其独特的结构使其在风险管理、资产配置和投资策略等方面具有广泛的应用前景。根据国际互换和衍生品协会（ISDA）的数据，截至2020年底，全球信用衍生品名义本金总额达到约10.2万亿美元，其中BDS市场规模逐年扩大，已成为金融市场的重要组成部分。

(2)在当前复