智能电表与铜资源双龙头：三星医疗与洛阳钼业前景分析.pdfVIP

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2024-02-2820:28:58

《风口研报》今日导读

1、三星医疗（601567）：①国内智能进入替换周期，2024年第一批计量设备招

标超预期，公司深耕30余年市场份额领先；②智能渗透率提升拉动，公司拥有

欧洲、中东、亚太、非洲、美洲五大，截至2023年三季度末，公司海外在手订

单同比大增46%至45亿元；③中邮预计2023-2025年公司归母净利润分别为

19.10/23.63/27.59亿元，同比增长101.44%/23.74%/16.73%，PE估值分别为18.77×/15.17

×/13.00×，低于可比公司估值水平，首次覆盖，予以“增持”；④风险提示：国内外智

能招标不及预期。

2、洛阳钼业（603993）：①铜矿具备和煤矿类似的资源属性，在当前利率、通胀、铜矿

采选及税率环境