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2026年特许金融分析师CFA模拟卷

一、单选题（总共10题，每题2分）

1.在投资组合管理中，以下哪一项是资本资产定价模型（CAPM）的核心假设？

A.投资者是风险中性的

B.市场是有效的

C.投资者可以无风险借贷

D.投资者追求收益最大化

2.根据有效市场假说（EMH），以下哪一项是正确的？

A.市场价格反映了所有可用信息

B.投资者可以通过分析历史价格来获得超额收益

C.市场总是高估资产价格

D.投资者只能获得市场平均收益

3.在债券估值中，以下哪一项是久期的主要用途？

A.衡量债券的信用风险

B.衡量债券的利率风险

C.衡量债券的流动性风险

D.衡量债券的违约风险

4.在期权定价中，以下哪一项是布莱克-斯科尔斯模型的假设之一？

A.期权是美式期权

B.没有交易成本

C.标的资产价格是连续分布的

D.利率是时变的

5.在投资组合管理中，以下哪一项是马科维茨投资组合理论的核心？

A.投资者追求收益最大化

B.投资者追求风险最小化

C.投资组合的预期收益与风险成正比

D.投资组合的预期收益与风险成反比

6.在资本预算中，以下哪一项是净现值（NPV）法的核心？

A.考虑了资金的时间价值

B.考虑了项目的初始投资

C.考虑了项目的现金流

D.考虑了项目的风险

7.在财务报表分析中，以下哪一项是杜邦分析的核心？

A.分