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金融行业投行部投行员并购重组流程手册

第1章项目启动与尽职调查

1.1并购重组意向确认与立项

投行部需通过内部风险偏好评估机制，结合宏观政策导向与行业周期分析，明确拟收购标的的“战略必要性”与“财务可行性”双重指标，确保项目符合集团整体资本配置战略。项目组需启动初步筛选程序，利用大数据平台对目标企业进行横向对标，重点核查其近期融资成本、信用评级及在手订单规模，剔除不符合“高成长、低杠杆”核心标准的标的。

接着，项目组应组织内部决策委员会召开专题研讨会，详细阐述目标企业的协同效应路径，并模拟测算若完成交易后的加权平均资本成本（WACC）将如何变化，以量化交易价值。随后，需制定详细的《项目立项书》，明确交易架构设计（如是否采用换股合并或现金收购）、预计交割日期及关键里程碑节点，并上报董事会进行初步审批。在立项审批通过后，必须立即成立专项并购项目组，指定首席交易官（CTO）为总负责人，并明确各成员在财务、法律及业务领域的具体职责分工与汇报链路。

项目组需向管理层提交《项目启动备忘录》，包含初步尽职调查计划表、人员配置清单及所需外部资源申请，正式进入尽职调查执行阶段。

1.2初步尽调范围界定与团队组建

团队组建需遵循“专业互补”原则，从外部聘请具有丰富并购经验的律师、会计师及行业专家，同时组建内部核心骨干团队，确保外部顾问与内部人员能形成有效的“内部+外部”双重