金融行业投资部投资经理投资决策记录手册.docxVIP

金融行业投资部投资经理投资决策记录手册

第1章宏观环境与行业研究

1.1宏观经济周期分析

需构建宏观经济的“宽口径”分析框架，将GDP增速、CPI通胀率、PPI工业生产者出厂价格指数及PMI（采购经理指数）作为核心观察指标。例如，若某季度PMI制造业指数降至48.5以下，且CPI连续两个周期高于2.5%，则表明经济正处于明显的扩张减速期，此时应警惕需求侧的边际走弱。要深入分析货币政策的传导机制，关注美联储及中国人民银行的关键决策数据。例如，当美联储联邦基金利率决议明确上调25个基点，且国内LPR（贷款市场报价利率）同步调整时，需立即测算对未来12个