《外汇交易实务》_第六章.pptVIP

第一节外汇期货概述一、外汇期货交易的概念及特点(一)概念外汇期货(CurrencyExchangeFutures)，又称货币期货，是金融期货的一种。外汇期货交易是指外汇期货交易双方在外汇期货交易所买卖未来某一特定日期的标准化外汇期货合约的交易。1972年美国芝加哥商品交易所新设了一个分部国际货币市场”(InternationalMonetaryMarket,IMM)，这是世界上最早的货币期货交易所。外汇期货交易的主要日的是对汇率的变动提供套期保值。下一页返回第一节外汇期货概述其原理是，由于期货价格是以现货价格为基础，因此，它与现货价格呈同方向变动，这样为使未来的外汇头寸的汇率风险得以消除，可以在期货市场上做反方向交易，以期货市场上得到的利润来抵补现汇市场上的损失。(二)外汇期货交易的特点(1)标准化合约。外汇期货合约是标准化合约，即交易的货币种类和交易数量的标准化。外汇期货交易的主要品种有美元、欧元、英镑、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亚元等。但不同货币的合约规模(交易单位)是不同的，见表6-1，芝加哥国际货币市场(IMM)上英镑期货合约的交易单位是62500英镑，瑞士法郎期货合约的交易单位是125000瑞士法郎。上一页下一页返回第一节外汇期货概述(2)交割月份、交割日和最后交易日的规定。交割月份是外汇期货合约规定的期货合约