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银行资产结构分化资产质量稳健

在对公业务方面，信贷投放的抓手主要集中于外需、新兴产业、普惠。各家银行对公信贷投放表现相对较好，尤其体现在制造业和普惠小微领域。一方面，当前外需仍然相对较强，对部分外向型制造业企业提供支撑；另一方面，“五篇大文章”、“新质生产力”的提出也为新兴产业注入新的活力，多家银行均表示科创、绿色等贷款的增速继续高于全行贷款平均增速。而且，当前息差收窄的环境下，有部分城商行加强了对县域、小微等领域的布局，从而带动相关领域贷款的增长。

从地产供给侧来看，“517收储再贷款”政策推行之后，当前地产供给侧的思路更多转向“以收代建”，进一步压缩了地产开发贷的增长空间。在平台类贷款方面，在化债大背景下，一方面，部分区域平台融资受限，连带基建类贷款增长也受到一定程度法人影响；另一方面，有部分银行在内部风控上提出了平台类贷款余额不增加的要求。

在零售业务方面，信贷增长继续承压。部分银行表示零售贷款投放相对不及序时进度，在此基础上，对零售贷款的投放规划也有所调整，由此产生的缺口用对公贷款填补。具体来看，在消费贷方面，居民消费需求仍有待修复，前五个月社零累计同比增速为4.1%，增速有所企稳但总体仍处较低水平；在按揭贷款方面，房地产销售仍然低迷，叠加提前还款情况延续，多数银行按揭贷款延续负增长态势；在经营贷方面，在当前经济环境下，部分银行反映小微企业主对提款、用款相对更加谨慎。

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