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2020年CFA二级真题集锦

一、单项选择题(总共10题，每题2分)

1.以下哪种情况最有可能导致债券的信用利差扩大？

A.宏观经济形势向好

B.公司盈利能力增强

C.债券评级下调

D.市场流动性增加

2.关于有效市场假说，以下说法正确的是？

A.弱式有效市场中，技术分析有用

B.半强式有效市场中，基本面分析有用

C.强式有效市场中，内幕信息也无法获取超额收益

D.有效市场假说认为市场价格总是正确反映资产价值

3.在资本资产定价模型（CAPM）中，衡量系统性风险的指标是？

A.标准差

B.贝塔系数

C.夏普比率

D.特雷诺比率

4.以下哪项不是投资组合业绩评估的常用指标？

A.夏普比率

B.詹森指数

C.信息比率

D.市盈率

5.关于固定收益证券的利率风险，以下表述错误的是？

A.久期越长，利率风险越高

B.票面利率越高，利率风险越高

C.市场利率上升，债券价格下降

D.零息债券的利率风险相对较高

6.当市场处于牛市时，以下哪种投资策略的收益可能最高？

A.买入看跌期权

B.卖出看涨期权

C.买入股票

D.卖空股票

7.关于金融衍生品的套期保值，以下说法正确的是？

A.套期保值一定能完全消除风险

B.套期保值的效果取决于套期保值比率的选择

C.套期保值只适用于现货市场

D.套期保值不需要考虑基差风险

8.