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2026年期货投资分析考试期权定价模型应用模拟题

一、单选题（共5题，每题2分）

1.题干：某投资者在2026年6月15日买入一份执行价格为5000元/吨的沪深300股指期货看涨期权，期权费为100元/手。若到期时沪深300股指期货价格为5200元/吨，该投资者的理论最大盈利为多少元/手？

选项：

A.1100元

B.1000元

C.900元

D.800元

2.题干：运用Black-Scholes模型定价，若标的资产年化波动率为30%，无风险利率为2.5%，期权期限为6个月，则该期权的时间价值最接近于多少？

选项：

A.0.15×标的资产价格

B.0.10×标的资产价格

C.0.05×标的资产价格

D.0.20×标的资产价格

3.题干：某美国投资者计划投资中国A股市场，为对冲汇率风险，买入一份执行价格为6.5人民币/美元的欧式看跌期权，期权费为0.2人民币/美元。若到期时人民币兑美元汇率变为6.8，该投资者的最大盈利为多少人民币/美元？

选项：

A.0.3人民币

B.0.2人民币

C.0.1人民币

D.0人民币

4.题干：某商品期货期权合约的执行价格为4500元/吨，当前商品期货价格为4700元/吨，期权费为300元/吨。若持有该期权至到期，其内在价值为多少元/吨？

选项：

A.200元

B.300