基于区块链的供应链金融应收账款多级穿透研究报告.docVIP

基于区块链的供应链金融应收账款多级穿透研究报告

一、供应链金融应收账款多级穿透的现实困境

在传统供应链金融模式中，应收账款是核心的融资标的之一，但多级穿透难题始终制约着业务的规模化发展。核心企业的信用难以沿着供应链条有效传导，是这一困境的核心根源。通常，核心企业仅愿意对直接上游供应商确认应收账款的真实性与付款承诺，而对于上游供应商的上游（即二级、三级供应商），核心企业既无动力也无义务提供信用背书。这导致供应链末端的中小微企业难以凭借真实存在的应收账款获得金融机构融资，形成了“信用传递断层”。

从金融机构的角度来看，应收账款的真实性核验成本极高。传统模式下，金融机构需要通过人工审核合同、发票、物流单据等纸质材料来确认应收账款的真实性，但这些材料极易被伪造或篡改。尤其是在多级供应链中，交易环节复杂，单据流转链条长，金融机构难以追踪每一笔应收账款的来龙去脉，无法准确评估其风险。此外，应收账款的拆分与转让也面临法律与操作层面的障碍。根据我国《民法典》相关规定，应收账款转让需要通知债务人，且多级转让过程中每一次转让都需履行通知义务，操作流程繁琐，效率低下。同时，由于缺乏统一的登记平台，应收账款的重复质押、转让问题难以避免，金融机构面临着较高的坏账风险。

中小微企业自身也存在诸多痛点。一方面，他们往往处于供应链的弱势地位，议价能力弱，不得不接受较长的账期，导致资金周转困难。另一方面，由于缺乏合