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银行间市场交易与风险管理手册（执行版）

第1章银行间市场概述与交易基础

1.1银行间市场体系架构

银行间市场体系以中国人民银行为核心监管主体，通过“中央银行+商业银行+金融机构”的三层架构运作，其中央行充当最后贷款人角色，确保市场流动性稳定。市场由基础交易市场和衍生品市场两大板块构成，前者涵盖国债、央行票据、同业拆借等基础工具，后者则专注于利率互换、信用违约互换等复杂衍生合约。

体系内部实行“双轨制”运行模式，即通过银行间市场交易形成的资金价格与通过交易所市场形成的价格相互参考、相互影响，共同构成统一的全国银行间债券市场利率体系。市场组织形式上，采用“自律管理+行政