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2025年证监公务员面试练习题及参考答案

第一题

【题干】全面注册制落地实施两年来，我国资本市场直接融资规模稳步提升，服务实体经济的能力持续增强，同时证监会多次强调要坚持“严把IPO入口关”和“畅通退市出口关”并重，既要从源头上防止“带病申报”，也要对存量上市公司做到“应退尽退、退稳退好”。请谈谈你对这一监管思路的理解。

【参考答案】这一监管思路是证监会落实中央关于资本市场高质量发展要求、完善全面注册制基础制度的核心部署，充分体现了注册制“放管结合、有进有出”的制度内涵，对构建良性资本市场生态具有重要意义，我主要从三个层面理解：

第一，严把IPO入口关是提升上市公司整体质量的前提基础。注册制改革的核心是把选择权交给市场，但绝不意味着放松监管要求，严把入口关就是要从源头上筛选符合国家产业政策、具备核心竞争力、公司治理规范的优质企业进入资本市场，坚决遏制财务造假、欺诈发行的“带病申报”行为，避免劣质企业占用市场资源，从根源上减少中小投资者的投资风险，维护资本市场的公信力。从实践来看，2024年全年IPO否决和撤回率达到28%，就是严把入口关的直接体现，有效提升了新上市公司的整体质量。

第二，畅通退市出口关是优化资本市场资源配置的核心保障。资本市场的核心功能是优胜劣汰，只有让失去持续经营能力、存在重大违法违规行为的上市公司及时退出市场，才能避免“僵尸企业”“壳公司”占用金融资源，才能遏制