2025年证券期货市场监管与合规手册.docx

2025年证券期货市场监管与合规手册

第1章总则与基本原则

1.1监管体制与组织架构

我国证券期货监管体系以国务院证券监督管理机构（即中国证监会）为核心，构建了“一行一局一会”的立体化监管架构，其中“一行”指中国人民银行，负责宏观审慎管理；“一局”指国家金融监督管理总局，负责证券期货行业监管；“一会”指中国证券业协会、中国期货业协会等自律组织，承担行业自律管理职责。2025年监管改革将强化“穿透式监管”机制，要求监管机构通过数据共享平台实时监测资金流向，确保穿透至最终投资者，杜绝通过多层嵌套规避监管的行为。

对于重大违法违规行为，监管机构将启动“联合惩戒机制”，将相关机构及其直