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2022CFA二级投资组合管理刷题必备模拟题覆盖所有考察题型

一、单项选择题（总共10题，每题2分）

1.风险预算的核心目的是：

A.最大化投资组合收益

B.将总风险分配至不同资产或因子

C.降低系统性风险

D.优化税收效率

2.Black-Litterman模型的主要改进在于：

A.仅依赖历史数据计算预期收益

B.结合市场均衡收益与投资者主观观点

C.忽略无风险利率的影响

D.假设所有资产收益服从正态分布

3.多因子模型中，以下哪类因子属于宏观经济因子？

A.市值因子

B.利率因子

C.动量因子

D.价值因子

4.投资政策声明（IPS）中，不属于限制条件的是：

A.流动性需求

B.投资目标

C.时间Horizon

D.税收考虑

5.跟踪误差的计算基于：

A.投资组合收益与无风险利率的差异

B.投资组合收益与基准收益的协方差

C.投资组合收益与基准收益的标准差

D.投资组合收益的最大回撤

6.捐赠基金的典型年度支出率通常设定为：

A.2%

B.5%

C.8%

D.10%

7.以下属于情感型行为偏差的是：

A.过度自信

B.确认偏差

C.损失厌恶

D.锚定效应

8.