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数字货币应用与监管政策手册

第1章数字货币基础概念与法律框架

1.1法定数字货币与央行数字货币（CBDC）的定义与分类

法定数字货币是指由中央银行发行的、具有法偿性且由央行直接管理的数字支付工具，其核心特征在于发行主体单一、技术架构去中心化程度低且完全受控于央行体系。在分类维度上，法定数字货币主要分为“央行数字货币”（CBDC）和“央行数字货币体系”（CDP）两大类，前者是面向普通公众的个人钱包形式，后者则侧重于机构间的清算结算网络。

CBDC技术架构通常采用“双账本”或“多账本”模式，其中“双账本”模式通过央行数字货币体系（CDP）作为底层清算层，确保央行能够直接控制资金流向，同时为公众提供数字钱包服务。国际主流央行如美联储（Fed）和欧洲央行（ECB）已全面推广CBDC应用，例如美联储推出的FedsPay和ECDS项目，旨在构建一个覆盖全球150多个国家的统一数字货币基础设施。中国央行已启动“数字人民币”（e-CNY）的研发与试点，其技术架构基于“多账本”模式，底层采用“双账本”结构，实现了央行对支付体系的直接控制与公众钱包的分离运行。

监管层面，CBDC需遵循《中国人民银行法》及《数字人民币管理办法》，确保其作为法定货币在跨境支付、反洗钱及打击恐怖融资方面发挥关键作用，维护国家金融安全。

1.2加密货币与稳定币的运作机制与风险特征