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2026年期货从业资格考试期货基础知识Gamma分析应用含解析

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（每题只有一个正确选项，请将正确选项的字母填在题干后的括号内）

1.下列哪个希腊字母衡量期权Delta值随标的资产价格变化的敏感程度？

A.Vega

B.Theta

C.Gamma

D.Rho

2.关于期权Gamma值的大小，以下说法正确的是？

A.深度实值期权和深度虚值期权的Gamma值通常较大

B.平价期权的Gamma值通常最大

C.随着到期时间的缩短，期权的Gamma值会增大

D.隐含波动率越低的期权，其Gamma值越大

3.某交易者建立了一个卖出低波动率看涨期权、买入高波动率看涨期权的组合。如果市场波动率下降，该交易者可能面临的主要风险是？

A.Vega风险增加

B.Theta风险增加

C.Gamma风险为正且可能很大

D.Delta风险增加

4.Gamma风险通常被称为“笑脸风险”或“泪水风险”，这主要形象地描述了？

A.期权价格随时间流逝的损耗

B.Delta风险随市场波动的不确定性

C.期权组合价值在市场快速单边波动时的剧烈变动（上涨时快速增加多头