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投资分析试题及答案

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

在投资分析中，用于衡量一项资产系统性风险的指标是（）。

A.标准差

B.方差

C.贝塔系数

D.夏普比率

答案：C

解析：贝塔系数是衡量单一资产或投资组合相对于整个市场（通常以市场指数代表）波动性的指标，它反映了资产的系统性风险，即无法通过分散化投资消除的风险。标准差和方差衡量的是资产的总风险，包括系统性风险和非系统性风险。夏普比率衡量的是风险调整后的收益。

某公司股票的当前价格为50元，预计一年后将支付每股2元的股息，且一年后股价预期为55元。若投资者的要求回报率为10%，根据股息贴现模型，该股票（）。

A.被高估

B.被低估

C.估值合理

D.无法判断

答案：B

解析：根据单期股息贴现模型，股票的内在价值V=(股息D1+预期未来价格P1)/(1+要求回报率k)=(2+55)/(1+0.1)=57/1.1≈51.82元。内在价值（51.82元）高于当前市场价格（50元），说明该股票被低估。

下列哪一项不属于技术分析的基本假设？（）

A.市场行为涵盖一切信息

B.价格沿趋势移动

C.历史会重演

D.市场总是有效的

答案：D

解析：技术分析的三大基本假设是：市场行为涵盖一切信息、价格沿趋势移动、历史会重演。选项D“市场总是有效的”是有效市场假说