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2026年特许金融分析师CFA核心梳理真题及答案

一、单项选择题

1.以下哪项是有效市场假说的核心观点？

A.市场价格反映了所有可获得的信息

B.投资者可以通过分析市场趋势获得超额收益

C.市场总是高估资产价格

D.政府干预可以提高市场效率

答案：A

2.在资本资产定价模型（CAPM）中，β系数衡量的是：

A.市场的风险溢价

B.个别资产的风险

C.个别资产与市场之间的相关性

D.无风险利率

答案：C

3.以下哪种投资策略属于被动投资？

A.积极寻找被低估的股票

B.购买指数基金

C.通过技术分析选择买卖点

D.根据宏观经济数据调整投资组合

答案：B

4.在债券估值中，以下哪项是久期的主要用途？

A.衡量债券的信用风险

B.衡量债券的流动性

C.衡量债券价格对利率变化的敏感度

D.衡量债券的收益率

答案：C

5.以下哪种金融工具属于衍生品？

A.股票

B.债券

C.期货合约

D.大额存单

答案：C

6.在投资组合管理中，以下哪项是马科维茨投资组合理论的核心？

A.分散投资可以降低风险

B.投资者总是追求最高收益

C.市场总是有效的

D.投资者总是风险厌恶的

答案：A

7.以下哪种方法可以用来衡量投资组合的预期回报？

A.风险价值（VaR）

B.均值-方差分析

C.贝塔系数

D.久期

答案：B

8.在财务报表