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2026年期货从业资格考试期货基础知识市场中性分析含解析

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（下列选项中，只有一项符合题意）

1.市场中性策略的核心目标是（）。

A.追求最高的投资组合Beta值

B.获取与市场完全一致的收益

C.实现投资组合收益与市场整体波动（Beta风险）无关

D.尽可能降低投资组合的跟踪误差

2.在市场中性策略中，投资组合的预期收益理论上主要来源于（）。

A.承担的市场Beta风险

B.超越市场基准的Alpha收益

C.股指期货的价差收益

D.减免的交易成本

3.计算股指期货套期保值比率时，如果历史数据显示某现货投资组合的Beta系数为1.2，投资组合总价值为1000万元，某月份股指期货合约乘数为每点300元，当日该股指期货合约报价为4000点，为了完全对冲该现货组合的Beta风险，应卖出的股指期货合约数量约为（）手。

A.30

B.40

C.50

D.60

4.下列关于市场中性策略风险的说法中，错误的是（）。

A.模型风险是指Beta估计不准确或市场结构变化导致对冲效果失效的风险

B.基差风险是指股指期货价格与现货指数之间的价差变动带来